**Al final de la página figura una traducción al español**

Even with Rising Interest Rates – ECLT Homes Remain Affordable. 

Why are people saying that now is a bad time to buy a home?  It’s all about interest rates: when rates go up, your purchasing power goes down. For example, buyers who could qualify for a $300,000 loan at 3% interest may only qualify for closer to $235,00 at 6.5% interest.  Because you’ll be paying more to your lender in interest, you’ll have less of that monthly payment available for your principal. 

With today’s interest rates, how can ECLT homes still be affordable? 

We often get the question “How can a CLT home still be affordable in a rising interest rate market”?  It’s a great question, and it highlights one of the many ways that Elevation Community Land Trust (ECLT) is committed to ensuring that the homes we sell are affordable to households at and below 80% of the Area Median Income.  

When we say “Affordable” – what does that mean?  It means that we price our homes to ensure that a household earning 70% of the Area Median Income can afford a home mortgage in the current market and have their total housing payment (principal, interest, taxes, insurance, HOA fee and CLT fee) be less than 33%* of their gross monthly income.   

This means that when interest rates go UP, the prices of ECLT homes go DOWN.   

When we see consistent changes in our interest rates across our participating lenders, ECLT adjusts our pricing to ensure affordability.  That means the same house listed when interest rates were 3.5%, will be listed for a lower price in a market when interest rates are 6.5%. This allows the overall housing payment to not exceed a third of our homeowners’ income, and insulates them from the fluctuations in the mortgage interest rate market.  In other words, ECLT makes sure that affordable homeownership is within your reach even when interest rates are high – giving you an advantage over market-rate buyers. 

This adjustment to account for affordability doesn’t happen in the open market –  homebuyers either end up spending a higher ratio of their monthly income on a housing payment, or they shift the type and price of home they are seeking to meet their current purchasing power.  

When is a good time to buy an ECLT home?  Now!   No matter what is happening in the market, Elevation homes are affordable to you, and this just might be the best time to become a homeowner.  Beyond the ways that ECLT adjusts our pricing to create affordable housing payments relative to the interest rate market, there is also a “not-so-obvious” opportunity in purchasing an ECLT home in a higher interest rate market.  If you purchase a home at a higher interest rate, and lower price now – when interest rates go back down, you may have a future opportunity to refinance your home mortgage, lower your monthly payment and make your housing payment even more affordable.  Of course, this depends on a lot of variables – like how long you have lived in the ECLT home, interest rates at the time of purchase and refinance, costs to refinance, etc. – but talk with your lender about any questions you may have about future refinancing options.   

Con el incremento- de la tasa de interés de los préstamos hipotecarios, las viviendas ECLT siguen siendo accesible. 

¿Por qué la gente dice que ahora es un mal momento para comprar una casa? Todo tiene que ver con los interés: cuando suben, el poder adquisitivo disminuye. Por ejemplo, los compradores que podrían calificar para un préstamo de $ 300,000 al 3% de interés sólo puede calificar para más cerca de $ 235,000 al 6.5% de interés. Alpagar más a su prestamista en concepto de intereses, dispondrá de menos dinero de ese pago mensual para el capital. 

Con los interés actuales, ¿cómo pueden las viviendas ECLT seguir siendo accesible? 

A menudo nos preguntan: “¿Cómo puede una vivienda CLT seguir siendo asequible en un mercado que aumento de las tasas de interés? Es una gran pregunta, y enfatiza una de las muchas maneras en que Elevation Community Land Trust (ECLT) se ha comprometido a garantizar que las viviendas que vendemos son asequibles para los hogares en y por debajo del 80% de la renta media del área. 

Cuando decimos “asequible” – ¿qué significa eso? 

Significa que fijamos el precio de nuestras casas para garantizar que un hogar que gane el 70 % del ingreso medio del área pueda pagar una hipoteca de vivienda en el mercado actual y tener el pago total de la vivienda (principal, intereses, impuestos, seguro, tarifa HOA y tarifa CLT) ser menos del 33%* de sus ingresos mensuales brutos) 

Esto significa que cuando los interés suben, los precios de las viviendas ECLT bajan. 

Cuando vemos cambios consistentes en nuestras tasas de interés a través de nuestros prestamistas participantes, ECLT ajusta nuestros precios para garantizar la asequibilidad. Esto significa que la misma casa que se cotizaba cuando los interés eran del 3.5%, se cotizará a un precio más bajo en un mercado en el que los interés sean del 6.5%. Esto permite que el pago total de la vivienda no supere un tercio de los ingresos de nuestros propietarios, y los aísla de las fluctuaciones del mercado de interés hipotecarios. En otras palabras, ECLT se asegura de que ser propietario de una vivienda asequible esté a su alcance incluso cuando los interés son altos, lo que le da ventaja sobre los compradores de casas en el mercado regular. 

Este ajuste para tener en cuenta la asequibilidad no se produce en el mercado abierto o regular: los compradores de vivienda acaban  gastando una proporción más alta  de sus ingresos mensuales en un pago de vivienda, o bien cambian el tipo y el precio de la vivienda que buscan para ajustarse a su poder adquisitivo actual. 

 
¿Cuándo es un buen momento para comprar una vivienda ECLT? Ahora mismo! 
No importa lo que está sucediendo en el mercado, los hogares de Elevation son asequibles para usted, y este podría ser el mejor momento para convertirse en propietario de una casa. Más allá de las formas en que ECLT ajusta nuestros precios para crear pagos de vivienda asequible en relación con el mercado de tipos de interés, también hay una oportunidad “no tan obvia” en la compra de una casa ECLT en un mercado de una tasa de interés más altas. Si compra una casa con una tasa de interés más alta, y el precio más bajo ahora – cuando las tasas de interés  vuelvan a bajar, usted puede tener una oportunidad futura para refinanciar su hipoteca de su casa, reducir su pago mensual y hacer su pago de la vivienda aún más asequible. Por supuesto, esto depende de muchas variables, como el tiempo que haya vivido en la vivienda ECLT, la tasa de interés en el momento de la compra y de la refinanciación, los costos  de refinanciación, etc. – Pero hable con su prestamista sobre cualquier duda que pueda tener acerca de las opciones de refinanciación en el futuro.